Was sind Financial Covenants und was passiert bei einem Bruch?
Eine Kernfrage aus dem Bereich Treasury — sie kommt in Analyst- und Associate-Gesprächen bei Banken, Beratungen und Prüfungsgesellschaften regelmäßig vor.
DIE KURZE ANTWORT
Financial Covenants sind Kennzahlenauflagen im Kreditvertrag, typischerweise Verschuldungsgrad als Nettoverschuldung zu EBITDA, Zinsdeckungsgrad, Eigenkapitalquote und mitunter eine Investitionsobergrenze. Getestet wird meist quartalsweise auf Basis definierter Vertragsgrößen, die vom Abschluss abweichen können. Wird eine Auflage gerissen, entsteht ein Kündigungsrecht der Bank. In der Praxis folgt selten die Kündigung, sondern eine Verhandlung: Verzicht gegen Gebühr, Anpassung der Schwellen gegen höhere Marge, oft verbunden mit zusätzlichen Berichtspflichten oder Sicherheiten.
WORAUF INTERVIEWER ACHTEN
- ✓Kennzahlenauflagen: Verschuldungsgrad, Zinsdeckung, Eigenkapitalquote
- ✓Quartalsweise Prüfung auf Basis vertraglich definierter Größen
- ✓Bruch begründet ein Kündigungsrecht
- ✓Praxis: Verzicht oder Anpassung gegen Gebühr und höhere Marge
TYPISCHE FEHLER
- ✗Erwartet die sofortige Fälligstellung als Regelfall
- ✗Verwechselt Vertragsgrößen mit Abschlusskennzahlen
- ✗Nennt keine konkreten Kennzahlen
Die Musterantwort kennst du jetzt. Wie klingt deine?
Im Gespräch hast du diese Seite nicht. Da lieferst du deine eigene Version auf die Uhr. Übe diese und über 1.000 weitere Fragen mit Bewertung jeder einzelnen Antwort.
VERWANDTE FRAGEN